Объем поставки — количество поставляемого актива в стандартных для него единицах измерения. Например, сельскохозяйственная продукция — в тоннах, нефть — в баррелях, валюта — в денежных единицах. В статье рассмотрим, что такое форвардный контракт простыми словами, его отличительные черты и виды, преимущества и недостатки. Учитывая наблюдаемую волатильность ценной бумаги, инвестор может выразить желание зафиксировать текущую прибыль, что становится возможным через использование форварда.
Для этого требуется только продать идентичный фьючерсный контракт. Кстати, именно поэтому важна стандартизация и взаимозаменяемость фьючерсных контрактов. Следующие три различия между этими двумя видами контрактов лежат в сфере финансов. При заключении форвардного контракта ndf это нет нужды передавать деньги от покупателя к продавцу до фактической поставки всего товара. А вот, при покупке фьючерсного контракта, требуется внесение маржевого залога, который не является авансом или заимствованными средствами, как это бывает на рынке ценных бумаг.
Заранее вы не можете прогнозировать, какая цена сложится на рынке. Но вы хотите продать товар не ниже себестоимости, а значительно выше, чтобы получить прибыль на дальнейшее развитие хозяйства. Преимущества и недостатки форварда – это 2 стороны одной медали, и обусловлены они внебиржевой природой контракта. Важно отметить, что кредитный риск, присущий форвардному контракту, снижается, потому что контрагентом является брокер, который с большой долей вероятности исполнит перед инвестором своё обязательство по покупке акции. Из-за отсутствия стандартизации, инструмент считается преимущественно внебиржевым, так как крайне сложно найти покупателя с совпадающими интересами (исключение составляет форвардный валютный рынок).
Оба являются срочными контрактами с обязательным исполнением всеми участниками сделки. Дата исполнения — дата, когда одна сторона поставляет, а другая принимает актив на оговоренных в форвардном договоре условиях. Нормативная база по валютным форвардным контрактам содержит понятия, задающие стандарты в практике их применения.
В данной статье мы рассмотрим основные характеристики беспоставочного форварда и обсудим его преимущества как инвестиционного инструмента. Предположим, что на момент начала действия договора цена форвардного контракта была равна нулю. С течением времени она будет неизбежно меняться в ту или иную сторону в соответствии с изменениями цен на сырье или валютных курсов и т.п. Таким образом возникает как абсолютное, так и процентное значение стоимости. Ценность форвардного контракта как финансового инструмента определяется путем вычисления разницы между стартовой ценой активов и ее уровнем на день расчетов. Форвардный контракт — это соглашение между участниками о реализации актива в будущем по заранее оговоренной цене.
Главный недостаток заключается в том, что при изменении цены к расчетному дню в любую сторону контрагенты не могут расторгнуть договор. Убытки в результате изменения валютного курса на рынке сделок с немедленной поставкой компенсируются прибылью на фьючерсном валютном рынке. Поэтому главная цель таких фьючерсов не столько получение актива, сколько страхование валютного риска. Самый распространенный и простой инструмент хеджирования — валютный форвард, когда возможно зафиксировать курс покупки или продажи валюты на конкретную дату в будущем.
Для фьючерсных сделок характерны гарантийные депозиты на случай невыполнения продавцами и покупателями своих обязательств. Цель хеджирования заключается в минимизировании возможных потерь при колебаниях рыночных цен, курсов. Расширение инвестиционных горизонтов становится возможным благодаря передовым финансовым инструментам, таким как производные контракты или деривативы.
Поставочный форвард оканчивается поставкой основного актива и полной оплатой на условиях договора (сделки). Беспоставочный (расчетный) форвард не оканчивается поставкой основного актива. При валютном форварде стороны обмениваются валютой, курс которой остается неизменным. По причине отсутствия вторичного форвардного рынка отсутствует возможность перепродать форвардный контракт. Это, в свою очередь приводит к низкой ликвидности форварда при наличии очень высокого показателя риска невыполнения одной из сторон сделки своих обязательств. Фьючерсы — это соглашения, которые означают обязательство на продажу или покупку стандартного количества определенной валюты на определенную в будущем дату по курсу, заранее установленному при заключении сделки.
💡 Стоит отметить, что в день завершения локапа, ценная бумага торговалась в коридоре долларов. В течение последующих нескольких лет стоимость актива только снижалась. В этом случае применение форвардного контракта оказалось разумным решением, так как инвестор продал актив заранее, по благоприятной цене. Фьючерсы ежедневно переоцениваются по рынку — их стоимость рассчитывается каждый день до истечения срока действия контракта.
В форварде с поставкой базовые валюты обмениваются физически при наступлении срока исполнения контракта. Это означает, что обе стороны должны поставить и получить фактическую валюту по согласованному курсу и на согласованную дату. С другой стороны, беспоставочный форвард не предполагает физического обмена валют. Вместо этого разница между согласованным курсом беспоставочного форварда и преобладающим курсом спот на момент погашения погашается наличными, как правило, в основной валюте, такой как доллар США.
Выгодный уровень ликвидности достигается посредством стандартизации. Срок экспирации форварда зависит исключительно от требований, предъявляемых сторонами к конкретным финансовым сделкам. Этот вид контракта не регулируется правительством или каким-либо финансовым учреждением. Совершая торговые сделки с фьючерсными контрактами, Вы обязаны платить комиссию своему брокеру за оформление. Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания.
Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.
В то время как многие инвесторы, не склонные к риску, предпочитают работать преимущественно с более привычными инструментами (акции и облигации), можно пойти дальше и открыть для себя новые способы дохода. Фьючерсные контракты предполагают незначительные риски для обоих контрагентов. 2) Форвардные контракты составляются с учетом конкретных требований клиента и не являются объектом обязательной отчётности. По окончании lock-up периода акции будут проданы брокеру по фиксированной цене 28,forty six долл. За минусом дисконта в размере $34,15 долл, а инвестор получит свою прибыль в размере a hundred,forty five долл.
Форвард — договор, по которому одна сторона обязуется в определенный срок передать, а другая сторона обязуется принять и оплатить товар. Расчет по форвардным контрактам всегда происходит во время поставки базовых активов. Более того, стороны могут узнать об убытке/прибыли только в процессе расчета. Срок погашения форвардов истекает при поставке базового актива (например, товаров — кукурузы или нефти). Форвардные контракты являются частными соглашениями, условия которых могут быть самыми различными, так как они согласовываются непосредственно соответствующими сторонами. Из-за своего частного характера они недоступны на биржах и торгуются исключительно на внебиржевом рынке (OTC).
К примеру, фьючерсный контракт на пшеницу, предлагаемый Нью-Йоркской товарной биржей, предполагает покупку 3000 бушелей сорта «Прима» с поставками в феврале, июле и ноябре. При любом раскладе предприятие реализует продукцию по приемлемой цене и защищает себя от рыночных колебаний. Но он заранее обеспечил себя сырьем по цене, которая вполне его устраивала в момент заключения сделки.
Форвардные контракты, чаще называемые «форвардами», представляют собой финансовые соглашения между покупателями и продавцами. Заключая форвардный контракт, стороны соглашаются продать соответствующий актив по заранее установленной цене в согласованную дату в будущем. Цена и дата расчета форварда устанавливаются в момент заключения контракта. Дата расчетов по каждому форварду остается неизменной, то есть все форвардные контракты на конкретный базовый актив рассчитываются в день истечения срока действия контракта.
© Tiptop.no / Norge
Leave a Reply